기업의 환경특성, 분식회계가능성, 부실가능성 간의 관련성과 이익관리의 관계 및 최고경영자 유형별 차이 분석
An Analysis the Relationship between Firm's Environmental Characteristics, Probability of Window Dressing and Financial Distress, and Earnings Management, and the Different Types of Chief Executive Officer
임종옥(원광대학교)
31권 2호, 609~628쪽
초록
본 연구목적은 기업의 환경특성, 분식회계가능성, 부실가능성 간의 관련성이 이익관리에 미치는 영향 규명 및 최고경영자에 따른 관련성이 이익관리에 미치는 영향을 규명한다. 최고경영자 이익관리 대리변수로 수정Jones모형과 Jones-ROA 모형의 재량적 발생액을 이용하였으며, 양 모형의 재량적 발생액의 평균은 차이가 없었다. 환경특성과 분식회계가능성 간의 관련성은 최고경영자의 이익관리에 음(-)의 관련이 있었지만, 환경특성과 부실가능성 간의 관련성은 최고경영자의 이익관리에 관련성이 없었다. 또한 최고경영자의 유형별 환경특성과 분식회계가능성 간의 관련성은 최고경영자의 이익관리에 음(-)의 관련이 있었지만, 환경특성과 부실가능성 간의 관련성은 최고경영자의 이익관리에 관련성이 없었다. 그리고 환경특성 변수 및 분식회계가능성은 최고경영자의 이익관리에 양(+)의 관련성이 있었지만, 부실가능성은 최고경영자의 이익관리에 음(-)의 관련성이 있었다. 또한 최고경영자 유형에 따라 환경특성, 분식회계가능성은 이익관리에 양(+), 부실가능성은 이익관리에 음(-)의 관련성이 있는 것으로 나타났다. 본 연구는 최고경영자의 도덕성 문제로 사회적 관심이 집중되고 있는 시점에 최고경영자들의 도덕적 수준을 가늠할 수 있는 실증된 이익관리 수준을 제시하였다는데 공헌점이 있다.
Abstract
This study is to analyze how the relationships between firm's environmental characteristics, probability of window dressing and financial distress affect earnings management, and how CEO affects earnings management with their relationship. The study adopted discretionary accruals of both Jones model(1995) and Jones-ROA model(2005) as proxy variables for earnings management of CEO. There is no differences of the mean between both models. The empirical results show the relationship between firm's environmental characteristics and probability of window dressing negatively affects earnings management, but the relationship between firm's environmental characteristics and financial distress does not affect earnings management. The empirical results also show the relationship between firm's environmental characteristics and probability of window dressing negatively affects earnings management of CEO, ownership manager and professional managers, but there is no relationships between firm's environmental characteristics and financial distress with earnings management. Our business is beating itself over the concern of social morality, this study will contribute to showing the level of moral of CEO.
- 발행기관:
- 한국산업경제학회
- 분류:
- 경제학