수주산업 경영자의개인별 성과보수와 회계투명성
Individual Performance Compensation of CEO on Accounting Transparency for Order－taking Industries
신상훈(LG CNS 경영진단팀); 김선미(전남대학교)
18권 1호, 1~25쪽
초록
[연구목적]최근 대우조선해양 사태 이후 수주산업의 분식회계 논란과 과도한 경영자 보수지급이 다시 한 번 주목받고 있다. 이에 본 연구는 산업을 수주산업과 비수주산업으로 구분하여 이들 산업의 경영자 개별성과보수가 회계투명성에 미치는 영향을 살펴보았다. [연구방법]개별성과보수 공시가 시작된 2013년부터 2015년까지 상장기업을 대상으로 실증분석을 실시하였다. 본 연구는 2013년 이후 공시된 임원 개인별 성과급과 상여금 자료를 바탕으로 개별성과보수와 수주/비수주산업의 이익조정 관계를 분석하였다. [연구결과]분석결과, 전체분석대상 기업의 개별성과급은 통계적으로 유의한 음(－)의 관련성을 보이는 반면, 수주산업의 개별성과급과 재량적 발생액은 유의한 양(＋)의 관계를 가지는 것으로 나타났다. 또한, 고정급 성격이 강한 개별상여금의 경우에도 개별성과급과 동일하게 수주산업의 개별상여금은 재량적 발생액과 통계적으로 유의한 양(＋)의 관련성을 보이는 것으로 나타났다. [연구의 시사점]본 연구는 현재 조선업과 건설업에서 이슈가 되고 있는 경영자 개별성과보상이 기업의 이익조정에 미치는 영향에 대하여 이전 연구들이 평균임원급여를 사용하여 분석한 것에 더해 경영자 개별 성과보상을 사용하여 살펴보았다는 점에서 추가적인 학문적 의의가 있다고 판단된다. 또한, 본 연구의 결과는 관계기관 및 투자자에게 수주산업의 성과급 지급 적정성에 참고가 되는 연구결과로 추가적인 공헌점이 있을 것으로 판단된다.
Abstract
[Purpose]This study focus on the order－taking industries. This paper examines the effect of individual performance compensation on accounting transparency of these industries. [Methodology]we conduct an empirical analysis of listed firms from 2013 to 2015 by using the data of individual performance compensation in the order-taking industries to compare the behavior of earnings management. [Findings]As a result of the empirical analysis, we find the positive relation between individual piece wages and discretionary accruals for order－taking industries, while we find the negative relation between individual piece wages and discretionary accruals for all industries. In addition, even in the case of individual bonuses as one of representative fixed compensation, the individual bonuses of the order－taking industry have a statistically significant positive correlation with the discretionary accruals. The results of this study implies that the increase of the level of individual performance compensation in the order-taking industries can show the opportunistic behavior of the manager to increase reported earnings through managing the contract revenue and the cost adjustment. [Implications]Based on these results, this study shows the effects of individual performance compensation for the order－taking industries unlike prior literatures using the average executive salary. It is useful for academic significance by showing the results of individual compensation data.
- 발행기관:
- 한국관리회계학회
- 분류:
- 회계학