내부회계관리자의 등기이사 여부와 이익조정
BOD Membership of Internal Control Manager and Earnings Management
신혜정(경기대학교); 한종수(이화여자대학교)
18권 1호, 27~51쪽
초록
[연구목적]내부회계관리제도는 투명한 재무정보 보고 목적을 가진다. 따라서 이를 구축, 운영, 보고하는 내부회계관리자의 영향력에 따라 재무보고 품질에 차이가 있을 것이다. 본 연구에서는 내부회계관리자가 등기이사일 때 영향력이 크다고 보고, 내부회계관리자의 등기이사 여부에 따라 기업의 이익조정 행태가 다른지를 검증하는 것을 목적으로 한다. [연구방법]본 연구는 가설 검증을 위해 국내 유가증권 상장기업 3,390 기업－연도를 표본으로 하였다. 내부회계관리자의 등기이사 여부는 기업의 사업보고서에서 hand－collecting하였으며 이익조정은 재량적 발생액 및 실질활동이익조정으로 측정하여 회귀분석을 실시하였다. [연구결과]분석한 결과, 내부회계관리자가 등기이사인 기업에서는 재량적 발생액과 실질활동 이익조정 수준 모두 그렇지 않은 기업에 비해 낮았다. 내부회계관리제도에 중요한 취약점을 보고한 기업을 제외한 분석에서도 일관된 결과가 나타났다. 이러한 결과는 내부회계관리자의 영향력이 클수록 재무보고 품질이 높을 것이라는 가설을 지지하는 것이다. [연구의 시사점]기존 연구가 사외이사, 감사위원회 등 기업의 지배구조나 최고경영자를 중심으로 이루어진 것과 달리, 본 연구는 내부지배구조(internal governance)의 관점에서의 연구라는 점에서 차별점이 있다. 즉, 본 연구는 내부회계관리제도를 담당하는 사내임원의 영향력에 따라 재무보고 품질이 달라질 수 있다는 실증적 증거를 제시하였다. 최근의 외감법 개정과 함께 기업의 내부회계관리제도 품질을 높이기 위한 방안이 제시되고 있다. 본 연구의 결과는 내부회계관리자의 영향력의 중요성을 보여줌으로써 내부회계관리제도의 실효성 향상에 대한 실무적인 대안을 제시한다.
Abstract
[Purpose]This paper investigates whether Board of Directors (BOD) membership of internal control manager affects the firm’s earnings management behavior. Based on internal governance perspective, we predict that more influential internal control managers alleviate the agency costs between a CEO and shareholders by delivering firm－specific information to other BOD members. [Methodology]Using 3,390 firm-year observations listed on the KOSPI from 2011 to 2016, we regress accrual earnings management (AEM) and real－activity earnings management (REM) on the BOD membership of internal control manager. [Findings]We find that firms whose internal control managers sit on their BOD are less engaged in upward earnings management. This result is observed when earnings management are measured by accruals (AEM) as well as by real activities (REM). Such associations remain robust even after we exclude firms disclosing material internal control weakness during the research period. [Implications]By focusing on the internal control managers’ BOD membership, which has been rarely investigated, this paper contributes to the literature on internal control system. This paper also provides practical implication to regulators and practitioners in that enhancing internal governance can improve earnings quality.
- 발행기관:
- 한국관리회계학회
- 분류:
- 회계학