최고경영자의 과신성향이 경영자－감사인간 의견불일치에 미치는 영향
The Effect of CEO’s Overconfidence on Auditor－Client Disagreement
신보선(이화여자대학교 대학원 경영학과 박사과정); 우용상(이화여자대학교)
23권 3호, 39~64쪽
초록
[연구목적]본 연구는 최고경영자의 과신성향이 경영자－감사인간 의견불일치에 어떠한 영향을 미치는지 실증 분석하여, 최고경영자의 과신성향이 회계보고 의사결정에 어떠한 영향을 미치는지 추가적인 증거를 제시하는 것이 목적이다. [연구방법]본 연구의 표본은 2013년부터 2015년까지 유가증권시장에 상장되어 있는 기업 중 손익구조변경공시를 통해 감사 전 이익을 공시한 1,127개 기업－연도이며, 감사 전 이익과 감사 후 이익의 차이를 기초총자산으로 나눈 값을 경영자－감사인간 의견불일치로 정의하고 이를 종속변수로 하여 회귀분석을 수행했다. [연구결과]첫째, 최고경영자의 과신성향이 높아질수록 경영자－감사인간 의견불일치도 심화된다. 이는 최고경영자의 과신성향이 높아질수록 공격적인 회계보고 의사결정을 하기 때문에 경영자－감사인간 의견불일치가 심화된다는 것을 의미한다. 둘째, 최고경영자의 과신성향이 높아질수록 경영자－감사인간 양(＋)의 의견불일치가 심화되는 것으로 나타났다. 이는 과신성향이 높은 최고경영자일수록 이익을 높게 보고하려고 시도한다는 것을 의미한다. [연구의 시사점]최고경영자가 경영의사 결정 과정에서 중요한 영향력을 행사하는 것이 일반적이기 때문에, 최고경영자의 성향이 경영의사 결정에 중요한 영향을 미칠 수 있다. 비록 선행연구에서 최고경영자의 과신성향이 높을수록 공격적인 회계보고 의사결정을 하는 경향이 있다는 분석결과가 제시된 바 있으나(Ahmed and Duellman, 2013；유혜영과 김새로나, 2015；라기례와 박상봉, 2016), 본 연구에서는 선행연구에서 다루지 않았던 경영자－감사인간 의견불일치를 이용하여 최고경영자의 과신성향이 회계보고 의사결정에 어떠한 영향을 미치는지 추가적인 증거를 제시하고 최고경영자의 과신성향과 회계보고 의사결정간의 상관관계를 보다 강건하게 증명했다.
Abstract
[Purpose]This study aims to provide an additional empirical evidence on the effect of CEO’s overconfidence on financial reporting decisions. [Methodology]The sample of this study consists of 1,127 firm－year which disclosed pre－audit earnings in listed companies from 2013 to 2015. Auditor－client disagreement is measured by the difference between pre－audit earnings and post－audit earnings divided by beginning balance of total assets, and it is used as a dependent variable in OLS regression analysis. [Findings]The results are as follows:First, there is a significant positive association between CEO’s overconfidence and auditor－client disagreement. This finding indicates that overconfident CEOs are likely to be more aggressive in their financial reporting, which leads to more strict monitoring by auditors and higher level of auditor－client disagreement. Second, auditor－client positive disagreement grows as CEO’s overconfidence is escalating. This result suggests that overconfident CEO tries to disclose higher income. [Implications]Personal characteristics of CEOs can directly influence the corporate decisions in that CEOs play a dominant role in decision－making process in general. In particular, prior studies on the effect of CEO’s overconfidence which is a tendency to overestimate their abilities have shown conflict. More specifically, this study examines the relation between CEO’s overconfidence and auditor－client disagreement. Auditor－client disagreement is measured as the difference between (unaudited) preliminary earnings and (audited) actual earnings reported in financial statements. Although some previous studies presented that overconfident CEO tended to make an aggressive accounting report decision(Ahmed and Duellman, 2013, Yoo and Kim, 2015；Ra and Park, 2016), this study presents the additional evidence of the effect of CEO’s overconfidence on accounting report decision using auditor－client disagreement which is not used in previous studies. This study also proves robustly the relation between CEO’s overconfidence and accounting report decision.
- 발행기관:
- 한국회계정책학회
- 분류:
- 회계학