K-IFRS 1109 도입으로 인한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익의 가치관련성에 관한 연구
Korean Evidence on Value-relevance of Other Comprehensive Income from FVOCI Financial Assets after the Introduction of K-IFRS 1109
공경태(동의대학교)
32권 5호, 1821~1834쪽
초록
금융상품에 대한 기준서 K-IFRS 1109가 2018년부터 도입되면서 회계처리 목적에 따른 금융상품의 분류는 상각후원가측정금융자산(AC금융자산), 기타포괄손익-공정가치측정금융자산(FVOCI금융자산), 당기손익-공정가치측정금융자산(FVPL금융자산)으로 분류되었다. FVOCI 지분상품에 대한 공정가치 변동으로 발생한 평가손익은 2018년부터 포괄손익계산서에 후속기간에 당기손익으로 재분류되지 않는 기타포괄손익으로 공시되게 되었고 누적기타포괄이익은 후속적으로 당기손익으로 이전되지 않지만 자본내에서 누적손익을 이익잉여금으로 재분류할 수 있게 되어, 일부 기업들이 과거 매도가능증권에서 발생한 누적기타포괄이익을 2018년 초에 이익잉여금으로 대체하였다. 본 연구는 K-IFRS 1109의 도입으로 FVOCI평가손익과 기타자본조정에 계상되어 있던 누적기타포괄이익의 이익잉여금으로의 재분류금액이 증분적 가치관련성을 가지고 있는가에 대한 조사를 하였다. 연구기간은 2017년부터 2018년까지 2개년이고 표본은 연구기간 동안 유가증권시장 상장기업 중 691개 기업을 선정하였다. 실증분석결과 FVOCI평가손익은 가치관련성에 음(-)의 영향을 미치는 것으로 나타났으나 누적매도가능증권평가손익의 이익잉여금 재분류금액은 유의적인 관련성이 관찰되지 아니하였다. 본 연구는 K-IFRS 1109 도입으로 인한 기타포괄손익-공정가치측정금융자산 평가손익의 가치관련성에 대한 우리나라 최초의 논문이라는 점에서 차별성이 있다고 할 것이다.
Abstract
K-IFRS 1109 requires all financial asset to be classified to amortized cost (AC) assets, fair value through other comprehensive income (FVOCI) assets and fair value through profit or loss (FVPL) assets. To the extent that they abandon a right of other comprehensive income options (OCIO) of the AFS at the beginning of 2018, firms are able to reclassify accumulated other comprehensive income of the AFS to retained earnings. I examine the incremental value-relevance of other comprehensive income from FVOIC valuation gain and reclassifications of accumulated other comprehensive income from AFS, respectively. I find other comprehensive income from FVOCI has negative value-relevance over scaled price model and unscaled price model. However, reclassifications of AOCI do not have any significant incremental value-relevance.
- 발행기관:
- 한국산업경제학회
- 분류:
- 경제학