외부감사의견 개선과 감사인 교체 방향 - 코스닥시장 상장기업을 중심으로 -

적정감사의견을 받기 위하여 감사인을 교체하는 것을 감사의견구매 목적의 감사인 변경이라고 한다. 감사의견 구매에 관한 초기 연구들은 감사의견구매와 감사인 교체의 관계에 대한 증거를 발견하지 못하였다. 그러나 Lennox(2000)는 감사인 교체 전과 후의 감사의견을 비교하는 사후적인 방법론이 아니라 기존감사인과 신규 감사인으로부터 비적정의견을 받을 추정 확률을 각각 계산하여 이 둘을 비교하는 사전적인 방법론을 택하였다. Park and Nam(2014)은 2000년부터 2008년까지 한국의 비상장기업 중감사인을 교체한 기업을 대상으로 전기 감사인으로부터 비적정의견을 받은 기업의 감사인 교체 방향을분석한 결과, 비적정의견을 받은 기업일수록 후임 감사인으로서 하향교체를 선호하는 경향이 있다고보고하고 있다. 본 연구는 국내 코스닥상장기업을 대상으로 Lennox(2000)의 사전적 감사의견구매 확률을 이용하여감사의견 구매 목적의 감사인 변경이 감사인 교체 방향에 미치는 영향을 조사한다. 감사인 교체 방향은 1) Big 4 에서 Big 4, 2) Big 4에서 non-Big 4, 3) non-Big 4에서 non-Big 4, 4) non-Big 4에서Big 4 등 네 가지 유형으로 구분하고, 각각 감사의견구매 목적의 감사인 변경과의 관련성을 분석한다. 이러한 검증을 위하여 2011년부터 2017년까지 코스닥시장에 상장된 기업 중에서 매년 1.274 기업을 추출하여, 7년간 총 8,918 관측치를 총표본으로 선정한다. 실증분석 결과, 코스닥시장에서 수평교체방향(Big 4에서 Big 4로의 변경)에서 감사의견구매 목적의 감사인 교체가 관찰되었다.