보험회사의 지배구조가 회계정보의 질에 미치는 영향
The Effect of Corporate Governance on Earnings Quality in Insurance Companies
남혜정(동국대학교)
125호, 93~116쪽
초록
본 연구는 보험회사의 지배구조특성에 따라 보험회사가 생산하는 회계정보의 질이 어떻게 달라지는지 실증분석하였다. 구체적으로 보험회사의 회계정보의 질에 대한 대용치로 재량적 발생액을 이용하였으며, 지배구조특성을 대기업집단여부, 최대주주 지분율, 사외이사 비율로 측정하였다. 2000년부터 2018년까지 232개의 상장보험회사를 대상으로 분석한 결과, 대기업집단일수록, 최대주주지분율이 높을수록 재량적 발생액의 표준편차가 크게 나타났다. 반면에 사외이사비율은 회계정보의 질에 미치는 영향이 유의적이지 않았다. 이는 회계정보의 질을 성과조정재량적 발생액으로 측정하였을 때에도 일관되게 나타났다. 본 연구의 결과는 대기업집단소속의 보험회사일수록 이익조정수준이 높으며, 회계정보의 변동성이 높음을 보여준다. 또한 최대주주의 지분율이 높은 보험회사일수록 회계정보의 질이 낮음을 제시하고 있다. 이러한 결과는 보험회사의 회계정보의 질에 지배구조가 유의적인 영향을 미치고 있음을 보여준다. 보험회사의 지배구조 및 대주주 부당지원 등에 대한 우려가 제기되고 있는 상황에서 본 연구의 결과는 보험사의 지배구조 특성 및 회계정보에 대한 이해를 높힐 수 있는 의미있는 연구가 될 것이다.
Abstract
This paper empirically examines the effect of governance on accounting information quality in insurance industry. Specifically, we measures discretionary accruals as a proxy for insurers’ accounting information quality and the largest shareholder’s holdings, large companies (chaebols) and a portion of outside directors as proxies for governance. Using 232 listed-insurers companies from 2000 to 2018, we find that the firms with high largest shareholders’ holdings are more likely to have volatile discretionary accruals and performance-adjusted accruals. We also find that the firms included in large companies (chaebols) are more likely to have low earnings quality. These findings suggest that governance in insurance industry affects earnings quality. However, when it comes to a outside director variable, we find a insignificant result. Our study contributes to better understanding insurers’ accounting information and the effect of governance on accounting quality.
- 발행기관:
- 한국보험학회
- 분류:
- 경영학