P2P금융 시장에서의 부동산PF 대출 비중이 연체에 미치는 영향
The Effect of Real Estate Project Financing on Defaults in Peer-to-Peer Loans
이소원(하나은행, AFPK)
14권 4호, 21~40쪽
초록
본 연구는 P2P금융 시장에서 부동산PF 대출 비중이 연체에 미친 영향을 탐구한다. 한국P2P금융협회의 2017년 1월부터 2020년 12월까지의 월별 시계열 자료를 패널데이터로 재구성해 부동산PF, 개인신용, 법인신용, 부동산담보, 기타담보 대출잔액이 연체 금액에 미친 영향을 분석하였다. 또한 P2P업계 자율규제안인 ‘부동산PF 한도 30%’ 제한의 실효성을 검증하기 위해 더미변수를 추가하였다. 주요 분석 결과는 다음과 같다. 고정효과 모형 패널 회귀분석 결과 연체 금액에 가장 큰 영향을 미치는 것은 부동산 대출인 것으로 나타났다. 이는 담보가 있음에도 은행에서 자금 조달이 어려운 리스크 높은 대출이 상대적으로 규제가 적은 P2P금융으로 유입되었음을 유추할 수 있다. 또한 P2P업체별 부동산PF 대출잔액 비중이 전체 대출잔액의 30% 초과 시 급격하게 연체 금액 증가하는 것으로 분석되었다. 따라서 개인투자자들은 부동산과 부동산PF 대출 비중이 높은 P2P업체의 대출상품 투자에 더욱 신중한 접근이 필요해 보이며 정부는 업체별 부동산PF 대출 비중을 적정하게 제한할 필요성이 있다. 본 연구의 결과는 온라인투자연계금융업법 시행으로 제도권화되어 새롭게 출발하는 P2P금융 업계와 정책․감독 당국에 활용될 수 있는 유용성을 가지며 P2P금융에서 개인투자자의 피해를 방지하기 위한 시도로서 의의가 있다. 본 연구는 P2P업체가 자율적으로 제공한 자료 중 폐업, 불성실 공시 등 사유로 균형 패널데이터를 구성할 수 없는 업체를 제외한 점에서 한계가 있다. 따라서 추후 양질의 정보가 축적되면 연구 결과를 재검증할 필요가 있다.
Abstract
This study explores the impact of real estate project financing loans on defaults in the peer-to-peer lending market. The study analyzed panel data reconstructed from monthly time series data of the Korea Peer-to-peer Financial Association from January 2017 to December 2020 in order to know the impact on default amounts from real estate project financing, personal credit loans, corporate credit loans, real estate loans, and other loans. The biggest impact on default amounts comes from real estate loans. This result implies that high-risk real estate loans have penetrated the peer-to-peer loan market. The amount of a default would increase dramatically when the proportion of the real estate project financing loan balance exceeds 30%. Individual investors need to take a cautious approach to investing in products of companies with a high proportion of real estate and real estate project financing loans. The government needs to properly restrict real estate project financing loans. The results of this study are an attempt to prevent damage to individual investors. This study has limitations because only balanced panel data analysis was performed. Its results should be verified again after obtaining reliable information.
- 발행기관:
- 한국FP학회
- 분류:
- 사회과학일반