소유－지배 괴리도가 연구개발지출을 이용한 이익조정 및 법인세 유연화에 미치는 영향
The Effect of Ownership－Control Disparity on the Earnings Management and ETR Smoothing
박호진(안동대학교); 반혜정(안동대학교)
37권 1호, 211~232쪽
초록
[연구목적]본 연구에서는 소유－지배 괴리도가 연구개발 지출을 통한 이익조정 및 법인세 유연화에 미치는 영향을 검증한다. 그리고 소유－지배 괴리도에 따른 대리인 문제가 법인세 유연화를 통하여 연구개발 지출을 이용한 이익조정에 부정적인 영향을 미치는지 분석하였다. [연구방법]2015년에서 2019년까지 유가증권 상장기업을 대상으로 하여 연구개발 지출을 이용한 이익조정 및 법인세 유연화를 종속변수로 하는 회귀모형을 분석하였으며, 법인세 유연화의 매개효과를 검증하기 위한 회귀분석을 실시하였다. [연구결과]소유－지배 괴리도가 높을수록 연구개발 지출을 통한 이익조정 행위가 증가하는 것으로 나타났다. 또한 소유－지배 괴리도가 높은 기업일수록 공격적인 세무발생액을 이용하며 법인세율 유연화가 증가한다는 사실을 확인하였다. 그리고 소유－지배 괴리도와 연구개발 지출을 이용한 이익 조정간 관련성에 대하여 법인세 유연화가 매개 역할을 한다는 증거를 발견하였다. [연구의 시사점]본 연구는 소유－지배 괴리도가 연구개발 지출을 이용한 이익조정 및 법인세 유연화에 영향을 미치는 요인이 될 수 있다는 증거를 제공함으로써 선행연구에 공헌한다. 그리고 소유－지배 괴리에 따른 대리인 문제로 인한 법인세율 유연화가 이익조정에 부정적인 영향을 미칠 수 있다는 사실을 제시함으로써 지배주주의 편법적 지배력 강화 방지를 위한 제도적 규제에 관한 논의에 시사점을 제공할 것으로 기대한다.
Abstract
[Purpose]This study aims to analyze the effect of ownership－control disparity on earning management using R&D expenditure and GAAP ETR smoothing. [Methodology]From 2015 to 2019, a regression analysis was conducted for securities－listed companies using earning management and GAAP ETR smoothing as dependent variables. [Findings]It was found that the higher the ownership－control disparity, the higher the earning management behavior through R&D expenditure. Also, it was found that the higher the ownership－control disparity, the higher the GAAP ETR smoothing. It is analyzed that this is due to the problem of agents arising from companies with a ownership－control disparity. In addition, evidence was confirmed that the GAAP ETR smoothing played a mediating role in the relationship between ownership－control disparity and earning management through R&D expenditure. [Implications]As a result of this study, it was possible to confirm the occurrence of an agent problem due to the ownership－control disparity between the company.
- 발행기관:
- 한국경영교육학회
- 분류:
- 경영학