표준감사시간 제도가 이익조정에 미치는 영향
The Effect of Standard Audit Hours on Earnings Management
전성일(전남대학교 경영학부); 박연호(전남대학교 회계학과)
38권 1호, 255~282쪽
초록
[연구목적] 기업의 회계 투명성을 제고하기 위한 표준감사시간 제도 도입 이후 감사시간과 감사보수는 급증한 것으로 나타났지만, 이러한 현상이 회계 투명성 향상을 직접적으로 의미하는 것은 아니다. 이에 본 연구는 표준감사시간 제도와 기업의 이익조정 간의 관계를 조사하여 신외부감사법과 회계 투명성에 대한 시사점을 제공하고자 한다. [연구방법] 본 연구는 표준감사시간 최초 도입연도인 2019년부터 2021년까지 기업별 표준감사시간을 추정하고, 표준감사시간의 준수 정도와 이익조정의 관계를 분석한다. 이익조정 중 발생액 이익조정은 Dechow et al.(1995)의 수정된 Jones모형에 따라 재량적 발생액을 추정하고, 실물활동 이익조정은 Roychowdhury(2006)가 제시한 모형을 이용하였다. [연구결과] 표준감사시간 초과비율과 발생액 이익조정, 실물활동 이익조정 간의 관계를 각각 분석한 결과, 발생액 이익조정의 경우 재량적 발생액이 음(－)인 경우에만 표준감사시간 준수 수준과 재량적 발생액의 규모 간의 유의한 양(＋)의 관계가 나타났다. 반면, 실물활동 이익조정에는 표준감사시간이 거의 영향을 미치지 않았다. 추가분석 결과, 이러한 발생액과 표준감사시간의 관계에는 보수주의에 따른 영향이 존재할 수 있음을 확인하였다. 마지막으로 표준감사시간과 이익조정 간의 관계에 대한 감사인 주기적 지정제와 내부회계관리제도의 증분효과를 검증한 결과, 그 영향은 미미한 것으로 나타났다. [연구의 시사점] 본 연구는 표준감사시간 제도가 기업의 이익조정 행태에 미치는 영향을 구체적으로 논의하여 표준감사시간과 관련한 후속연구에 기여할 수 있을 것으로 기대된다. 또한, 기업의 표준감사시간 적용 행태와 관련하여 다양한 이해관계자들에게 실무적 시사점을 줄 수 있다는 점에서 의의가 있다.
Abstract
[Purpose] Despite of increasing audit hours and audit fees after adopting standard audit hours policy(SAHP), it is empirically unclear how SAHP actually affects to accounting transparency. In this paper, therefore, we investigate the relation between SAHP and earnings management behavior in terms of contribution of transparency. [Methodology] In samples of 2019－2021, we calculate SAHP of firm－years, and examine the relation between SAHP(as proxied by difference of actually audit hours and standard audit hours) and earnings managements(as proxied by discretionary accruals and real earnings manipulation). [Findings] We reported evidence of a negative relation between SAHP and absolute value of discretionary accruals only when discretionary accruals was negative(－). In contrast, a relation between SAHP and real earnings manipulation was mostly no significant. In particular, we find a positive(＋) relation between SAHP and asymmetric conservatism for interpretation of these results. Finally, interaction effects of SAHP and periodic auditor designation or audit of internal control were not significantly. [Implications] Our findings may help interpret unclear effects of SAHP, contribute to the empirical efforts to measure the SAHP. In this view, this study can provide implications for academian and regulators.
- 발행기관:
- 한국경영교육학회
- 분류:
- 경영학