주기적 감사인 지정제와 계속 감사의 가치관련성 비교
Comparison of Value Relevance between Periodic Auditor Designation and Continuous Auditor
공경태(전주대학교 회계세무학과)
33권 5호, 1~31쪽
초록
본 연구는 주기적 감사인 지정제에 의하여 2020년 감사인이 교체된 기업과 현 감사인을 계속 유지한 계속 감사 기업의 가치관련성을 상호비교하였다. 주기적 지정 감사인 교체기업의 가치관련성 수준을 분석하기 위하여 주기적 지정 교체기업 표본 199개와 계속 감사 기업 표본 618개를 주기적 지정 감사인 교체 1년 차(2020년), 2년 차(2021년), 3년 차(2022년)마다 두 집단을 상호 비교하였다. 그리고 주기적 지정 감사인 교체 표본을 중심으로 감사인 교체 이전과 이후 기간을 시계열적으로 비교하였다. 주요 분석결과는 다음과 같다. 첫째, 2020년 주기적 지정 감사인 교체기업의 주당순이익의 가치관련성은 계속 감사 기업에 비하여 교체 2년 차(2021년)에 더 낮았으나 교체 3년 차(2022년)에는 더 높은 것으로 나타났다. 이는 지정 감사인의 회사에 대한 감사 경험 축척으로 전문성이 강화되어 감사품질이 향상된 효과에 기인한 것으로 보인다. 둘째, 시계열적으로2020년 주기적 지정 감사인 교체 1년 차(2020년)는 교체 직전년(2019년)에 비하여 주당순이익의 가치관련성이 하락한 것으로 나타났다. 셋째, 주기적 지정 감사인 교체 2년 차(2021년)는 교체 2년 전(2018년)과 교체 1년 전(2019년)에 비하여 주당순이익의 가치관련성이 유의하게 하락한 것으로 나타났다. 넷째, 주기적 지정 감사 교체 3년 차(2022년)는 교체 직전 주기적 지정제의 사전적 효과로 일시적으로 감사품질이 향상되었을 것으로추론되는 교체 1년 전(2019년)보다는 주당순이익의 가치관련성이 낮게 나타났지만 교체 2년 전(2018년)보다는 높게 나타나 감사횟수가 거듭될수록 주기적 지정 감사로 인한 가치관련성이 향상되는 것으로 해석할 수 있다. 이러한 결과는 주기적 지정 감사인의 초도 감사로 인한 감사품질 저하가 교체 초기에 가치관련성에 부정적 영향을 미쳤으나 교체 3년 차에 지정 감사인의 독립성 제고와 감사경험 축척으로 인한 전문성 강화가 감사품질을 향상시켰으며 이는 결국 가치관련성에 긍정적 영향을 미치고 있다는 것을 의미한다.
Abstract
This study compares the value relevance of companies whose auditors were replaced in 2020 due to the implementation of periodic auditor designation with that of continuous auditor firms that retained their current auditors. The empirical results of this study are as follows. By comparing the value relevance level in the first year (2020), second year (2021), and third year (2022) of auditor replacement with that of the continuous auditor, we found that the value relevance of earnings per share was lower in the second year of the rotation compared to the continuous auditor, but higher in the third year of the rotation. This is likely due to the effect of enhanced audit quality as the designated auditor’s audit experience on the company strengthened its expertise. This result indicates that the decline in audit quality due to the initial audit of the periodically designated auditor had a negative impact on value relevance in the early years of the changeover, but in the third year of the changeover, the enhanced independence of the designated auditor and the enhanced expertise due to the accumulation of audit experience improved audit quality, which in turn had a positive impact on value relevance.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학