손해보험회사의 지급준비금 리스크 평가 방법에 관한 연구: 추계적 진전추이방식의 적용

본 연구는 손해보험회사가 직면하는 보험리스크 가운데 기발생 사고에 대비하기 위한 지급준비금의 적정성 및 변동성에 대한 측정과정에 관하여 고찰하였다. 이를 위하여, 본 연구는 먼저 지급준비금 리스크를 Best Estimate에 의하여 현재 보험사가 적립하고 있는 지급준비금과 지급준비금 리스크모형에서 산출되는 최대 지급준비금(또는 지급준비금 신뢰구간의 상한값)의 차이로 정의하였다. 또한 지급준비금의 변동성을 측정하여 최대 지급준비금을 추정하기 위한 모형으로서 Thomas Mack(1993, 1999)의 추계적 진전추이방식을 제시하고 모형의 알고리즘과 지급준비금 리스크의 산출과정을 모형의 구성도에 따라 상세히 기술하였다. 이러한 방법에 따라 평가된 리스크는 손해보험사 보험리스크의 주요 구성요소 중 하나로 자본요구량 등을 결정하는데 활용될 수 있을 것이다. 이어서 본 논문은 국내의 특정 손보사로부터 수집한 자동차보험 대인배상책임부문의 1998년 1분기부터 2002년 4분기까지 총 20분기의 사고기간에 대한 누적 지급보험금 삼각형(run-off triangle) 데이터를 이용하여 제시된 모형을 엑셀로 구현하였다. 분석결과는 기존의 지급준비금 대비 지급준비금 리스크의 비율이 유의수준 10%, 5% 및 1%에서 각각 9.5%, 12.2% 및 17.2%로 상당한 수준인 것으로 나타나, 이러한 리스크를 감안하는 형태의 보수적인 적립방식이 요구되는 경우 재무건전성이 취약한 국내 손보업계에 현실적인 부담으로 작용될 수 있음을 시사하고 있다.