주기적 감사인 지정제가 재량적 발생액에 미치는 영향
A Study on the Effect of Periodic Auditor Designation on Discretionary Accruals
공경태(전주대학교)
34권 1호, 1~42쪽
초록
본 연구는 주기적 감사인 지정제가 재량적 발생액에 미치는 영향을 살펴보기 위하여 2020년 주기적 지정 교체 기업의 재량적 발생액 수준을 계속 감사 기업과 비교하고, 주기정 지정제 감사인 교체 기업의 감사인 교체 전⋅후의 재량적 발생액 수준의 변화를 분석하였다. 분석 결과는 다음과 같다. 첫째, 2020년 주기적 지정 감사인 교체 이후 재량적 발생액 수준은 대체로 계속 감사 기업에 비하여 유의한 차이가 없었으나 교체 3년 차(2022년) 에 더 높게 나타났다. 둘째, 시계열적으로 교체 감사 1년 차(2020년)에 주기적 지정 교체 기업의 재량적 발생액은 교체 3년 전(2017년), 교체 2년 전(2018년) 그리고 직전년도(2019년)에 비하여 증가하였다. 셋째, 교체 2년 차(2021년)에 주기적 지정 교체기업의 재량적 발생액은 교체 이전 기간(2017 년∼2019년)에 비하여 유의하게 감소하였다. 넷째, 교체 3년 차(2022년)에 재량적 발생액은 교체 직전년도(2019년)에 비하여 감소하였다. 이는 지정 감사인의 감사횟수가 거듭될수록 전문성이 강화되어 감사품질이 향상되고 있다는 것을 의미한다. 다섯째, 절댓값을 취한 재량적 발생액을 사용한 추가분석에서 주기적 지정 교체기업은 계속 감사기업보다 교체 1년 차와 2년 차에 재량적 발생액 규모가 더 낮은 것으로 나타났다. 여섯째, 성향점수매 칭법(PSM)을 적용하여 재무적 특성이 유사한 계속 감사 기업과 비교한 결과 교체 1년 차와 2년 차에 재량적 발생액 수준이 더 낮게 나타났다. 이는 주기적 지정 감사인의 독립성 강화가 감사품질 향상에 기여하고 있는 것으로 추론되며 주기적 지정 감사인 교체 1년 차는 초도감사로 인한 전문성 감소로 감사품질이 하락하였으나 계속감사시간이 경과함에 따라 교체 2년 차부터 감사경험의 축척으로 전문성이 강화되어 감사품질이 향상된 것으로 해석할 수 있다. 이러한 결과는 주기적 지정제의 존치 여부에 대한 감독 당국의 정책적 평가에 감사품질 제고 측면에서 긍정적인 실증적 자료로 활용될 수 있을 것이다.
Abstract
This study examines the effect of periodic auditor designation in 2020 on discretionary accruals. The empirical results are as follows. First, as a whole, we do not observe an evidence of significantly different level on discretionary accruals for periodic auditor designation compared to continuous auditor but level of discretionary accruals for periodic auditor designation was partially higher in 2022. Second, we find significant increase in discretionary accruals for periodic auditor designation in 2020, the first year of periodic designation, compared to the three years prior to the designation (2017), the two years prior to the designation (2018), and the year before (2019). Third, in 2021, the second year of the periodic designation, the discretionary accruals of periodically designated replacement companies were significantly less than the discretionary accruals in the three years prior to replacement (2017), the two years prior to replacement (2018), and the prior year (2019). Fourth, in 2022, the third year of the periodic designation, the discretionary accruals of periodic designation were significantly less than those in 2019. Fifth, as a results of additional analysis with absolute value, discretionary accruals of the designation firms were less than those of the continuous auditor in 2020 and 2021. Sixth, with propensity score matching sample test, discretionary accruals of the designation firms were less than those of the continuous auditor in 2020. This finding is timely in that it provides policy implications for assessing the usefulness of the periodic auditor designation system in improving audit quality and for evaluating supervisors’ decisions on whether to continue it.
- 발행기관:
- 한국회계학회
- 분류:
- 회계학