무형자산생산성과 감사보수에 관한 연구
Intangible Asset Productivity and Audit Fees
김민수(순천향대학교); 이명건(영남대학교)
25권 4호, 67~94쪽
초록
[연구목적] 본 연구는 무형자산생산성과 감사보수에 관한 연구로 무형자산생산성이증가할수록 감사보수가 감소하는지를 살펴본다. [연구방법] 무형자산생산성은 Clausen and Hirth(2016)의 방법론을 바탕으로, 유형자산이 이익에 기여하는 정도를 활용하여 간접적으로 측정하였으며, 감사보수는 외부감사인이 기업에 청구한 총 감사보수를 기준으로 정의하였다. 분석 표본은 2015년부터2024년까지 유가증권시장에 상장된 비금융기업을 대상으로 하였으며, 총 6,853 기업－ 연도 자료가 사용되었다. [연구결과] 실증분석 결과, 무형자산생산성은 감사보수에 유의한 음(－)의 영향을 미치는 것으로 나타났으며, 이는 무형자산이 생산적으로 기능할수록 외부감사인이 기업의 재무제표에 대한 감사위험을 낮게 평가하여 감사노력과 보수를 줄인다는 해석이 가능하다. 추가적으로 산업 특성에 따라 무형자산의 유용성이 상이할 수 있음을 감안하여첨단산업 여부를 기준으로 상호작용효과를 살펴본 결과, 첨단산업에 속한 기업에서 무형자산생산성이 감사보수를 더욱 크게 감소시키는 것으로 나타났다. 이는 무형자산의중요성이 높은 산업일수록 그 생산성이 감사위험 인식에 미치는 영향이 크다는 것을의미한다. [연구의 시사점] 이상의 결과를 통해 본 연구는 다음과 같은 기여를 제공한다. 첫째, 무형자산의 가치가 아닌 생산성에 초점을 맞추어 감사보수와의 관계를 분석함으로써 정보위험의 새로운 측정치를 제시하였다. 둘째, 무형자산생산성이 높을수록 감사인이 인식하는 감사위험이 감소함을 실증적으로 제시함으로써, 회계정보의 질과 감사활동 간의 연계에 대한 실증근거를 제공하였다. 셋째, 첨단산업 여부에 따른 이질적 효과를 제시함으로써 산업 특성을 반영한 감사정책의 필요성을 시사하였다.
Abstract
[Purpose] This study empirically examines the effect of intangible asset productivity on external auditors’ audit fees. [Methodology] Intangible asset productivity is measured based on the methodology proposed by Clausen and Hirth (2016), which indirectly assesses productivity by evaluating the extent to which tangible assets contribute to firm profits. Audit fees are defined as the total amount charged by external auditors to client firms. The sample consists of 6,853 firm－year observations of non－financial firms listed on the Korean Stock Exchange between 2015 and 2024. [Findings] The empirical results show that intangible asset productivity has a significantly negative effect on audit fees. This suggests that as intangible assets function more productively, auditors perceive lower audit risk in the financial statements and consequently reduce audit effort and audit fees. In addition, the moderating effect of industry characteristics is examined by introducing a high－tech industry indicator. The findings indicate that the negative relationship between intangible asset productivity and audit fees is more pronounced in high－tech industries, implying that the relevance of intangible assets is greater in such contexts and thus more strongly influences auditors’ risk assessments. [Implications] This study provides several contributions. First, by focusing on the productivity rather than the value of intangible assets, it introduces a new measure of information risk. Second, the study offers empirical evidence that higher intangible asset productivity reduces perceived audit risk and audit fees, thereby linking financial reporting quality with audit activities. Third, the heterogeneous effect observed in high－tech industries highlights the need for audit policies that consider industry－specific characteristics.
- 발행기관:
- 한국회계정보학회
- 분류:
- 재무회계